ECN-счет, Что это?

С появлением ECN, за счет того что клиентам был предоставлен полный доступ к книгам ордеров, и появилась возможность исполнять заявки даже не во время традиционных биржевых часов (постмаркет и премаркет), а также увеличилась конкуренция среди брокеров и торговых фирм. ECN можно назвать альтернативными или внебиржевыми торговыми сетями.

ECN является электронной системой торговли с прямым доступом, ордер от имени клиента через нее поступает на рынок напрямую. Это и есть основное отличие этой системы от брокера, выступающего в качестве посредника, который выводит ордер на рынок от своего имени, обрабатывая его в своей внутренней системе. Фактически ECN является соединительным звеном крупных биржевых брокерских компаний и трейдеров, позволяя им таким образом совершать сделки по первой цене. Поскольку в сделке не участвуют посредники, цена не завышается. Ордера, которые выводятся в ECN, поступают в базу данных, так называемую единую книгу ордеров (заявок).  Система подбора соответствующих ордеров, которая лежит в основе ECN дает возможность при совпадении их некоторых параметров (количество, цена, актив) исполнять противоположные приказы автоматически. 

Для того чтобы получить доступ и начинать торговать через ECN необходимо открыть счет у директ–брокера. При выводе ордера на покупку через биржевой терминал, предоставленный директ–брокером, нужно определить цену покупки и ECN. В свою очередь ECN найдет продавца в своей базе ордеров с таким количеством акций и ценой, которые будут соответствовать запрошенной на покупку. В случае если продавец не находится сразу, ордер будет отображаться в списке, который доступен всем участникам рынка. Обычно продавец и покупатель анонимны и в листинге отображаются как "участник".

Часто ECN возмещают трейдерам часть уплаченной комиссии (предоставляют rebate) за добавление ликвидности в рынок.

Исходя из особенностей работы подобных систем, можно судить о преимуществах ECN. Главным плюсом является, конечно же, то, что брокер не заинтересован в потере трейдером, его клиентом, депозита. Если дилинговый центр не выводит сделки на рынок, прибыль трейдера будет убытком для ДЦ, а слив депозита соответственно наоборот. При работе на ECN заработком брокера является комиссия, поэтому в числе его клиентов должны быть наиболее успешные трейдеры, поскольку слив депозита компании не даст ничего, а успешная деятельность принесет прибыль в виде комиссии.

Трейдер имеет возможность влиять на спред, а также торговать на международном рынке. ECN брокер обязательно указывает контрагента, того участник рынка, которому трейдер продает или покупает торговый инструмент, а зачастую среди них могут быть крупные банки.

ECN разрешает скальпинг и пипсовку, ведь брокер, получающий комиссию с каждой сделки трейдера, более чем заинтересован в стратегиях, подразумевающих большое количество открываемых ордеров. Поскольку сделка будет поступать напрямую в ECN систему, отсутствуют реквоты.

ECN дает возможность торговать ежедневно, круглые сутки, участники торгов оперативно снабжаются всей торговой информацией. Благодаря электронной обработке данных и использованию современных средств связи достигается высокая скорость совершения сделок. Участникам, которые ранее не имели возможности конкурировать с брокерами, не имели прямого доступа к торгам, обеспечивается полная открытость.